〔7〕久之，权不豫，而太子少，乃徵恪以大将军领太子太傅，中书令孙弘领少傅。权疾困，召恪、弘及太常滕胤、将军吕据、侍中孙峻，属以后事。
过了很久，孙权身体不舒服，而太子孙亮年纪还小，于是召来诸葛恪，任命他以大将军的身份兼任太子太傅，中书令孙弘兼任太子少傅。孙权病重，召集诸葛恪、孙弘以及太常滕胤、将军吕据、侍中孙峻，把后事托付给他们。
〔8〕翌日，权薨。弘素与恪不平，惧为恪所治，秘权死问，欲矫诏除恪。峻以告恪，恪请弘咨事，于坐中诛之，乃发丧制服。与弟公安督融书曰：“今月十六日乙未，大行皇帝委弃万国，群下大小，莫不伤悼。至吾父子兄弟，并受殊恩，非徒凡庸之隶，是以悲恸，肝心圮裂。皇太子以丁酉践尊号，哀喜交并，不知所措。吾身受顾命，辅相幼主，窃自揆度，才非博陆而受姬公负图之讬，惧忝丞相辅汉之效，恐损先帝委付之明，是以忧惭惶惶，所虑万端。且民恶其上，动见瞻观，何时易哉？今以顽钝之姿，处保傅之位，艰多智寡，任重谋浅，谁为唇齿？近汉之世，燕、盖交遘，有上官之变，以身值此，何敢怡豫邪？又弟所在，与贼犬牙相错，当于今时整顿军具，率厉将士，警备过常，念出万死，无顾一生，以报朝廷，无忝尔先。又诸将备守各有境界，犹恐贼虏闻讳，恣睢寇窃。边邑诸曹，已别下约敕，所部督将，不得妄委所戍，径来奔赴。虽怀怆怛不忍之心，公义夺私，伯禽服戎，若苟违戾，非徒小故。以亲正疏，古人明戒也。”恪更拜太傅。于是罢视听，息校官，原逋责，除关税，事崇恩泽，众莫不悦。恪每出入，百姓延颈，思见其状。
第二天，孙权去世了。孙弘一向与诸葛恪不和，害怕被诸葛恪整治，就隐瞒孙权去世的消息，想假传圣旨除掉诸葛恪。孙峻将此事告诉了诸葛恪，诸葛恪请孙弘来议事，在座位上杀了他，然后才发布丧事，穿上丧服。诸葛恪给弟弟公安督诸葛融写信说：“这个月十六日乙未，先帝抛弃了天下，大小臣民，没有不悲伤的。至于我们父子兄弟，都受到特殊的恩遇，不是普通的臣仆，因此悲痛得心肝碎裂。皇太子在丁酉日登基，我哀喜交加，不知所措。我接受临终遗命，辅佐幼主，私下自己掂量，才能不如霍光却接受了像周公背负成王图一样的托付，害怕有辱丞相辅佐汉室的成效，恐怕损害先帝托付的明察，因此忧虑惭愧惶恐，顾虑万千。而且百姓厌恶他们的上司，一举一动都被注视，什么时候容易过啊？如今以愚钝的资质，处在太保太傅的位置，艰难多而智慧少，责任重而谋略浅，谁是辅助的唇齿呢？近代汉朝时，燕王、盖主勾结，发生了上官桀的变乱，我亲身遇到这种情况，怎么敢安逸享乐呢？又弟弟所在的地方，与敌人犬牙交错，应当在这时整顿军备，率领激励将士，警戒防备超过平常，抱定万死的决心，不顾一生，来报答朝廷，不要辱没你的祖先。又诸位将领各自守备自己的辖区，还担心敌人听说国丧，肆意侵犯偷窃。边境各官署，已经另外下达命令，所管辖的督将，不得擅自离开驻地，直接前来奔丧。虽然怀着悲痛不忍之心，但公义压倒私情，就像伯禽在服丧期间从军一样，如果违背了，就不仅仅是小错了。用亲情来纠正疏远，是古人明确的告诫。”诸葛恪改任太傅。于是罢除了监视百官的耳目，停止了校官的职务，宽免拖欠的赋税，免除关税，做事崇尚恩惠，众人没有不高兴的。诸葛恪每次出入，百姓都伸长脖子，想看到他的样子。
〔9〕初，权黄龙元年229迁都建业，二年230筑东兴堤遏湖水。后征淮南，败以内船，由是废不复脩。恪以建兴元年252十月会众于东兴，更作大堤，左右结山侠筑两城，各留千人，使全端、留略守之，引军而还。魏以吴军入其疆土，耻于受侮，命大将胡遵、诸葛诞等率众七万，欲攻围两坞，图坏堤遏。恪兴军四万，晨夜赴救。遵等敕其诸军作浮桥度，陈于堤上，分兵攻两城。城在高峻，不可卒拔。恪遣将军留赞、吕据、唐咨、丁奉为前部。时天寒雪，魏诸将会饮，见赞等兵少，而解置铠甲，不持矛戟。但兜鍪刀楯，倮身缘遏，大笑之，不即严兵。兵得上，便鼓噪乱斫。魏军惊扰散走，争渡浮桥，桥坏绝，自投于水，更相蹈藉。乐安太守桓嘉等同时并没，死者数万。故叛将韩综为魏前军督，亦斩之。获车乘牛马驴骡各数千，资器山积，振旅而归。进封恪阳都侯，加荆扬州牧，督中外诸军事，赐金一百斤，马二百匹，缯布各万匹。
起初，孙权在黄龙元年（229年）迁都建业，第二年修筑东兴堤坝用来拦截湖水。后来征讨淮南，因为在内湖中船只受困导致战败，所以堤坝废弃不再修理。诸葛恪在建兴元年（252年）十月在东兴聚集部队，重新修建大堤，左右沿着山势夹道筑起两座城池，每城留下一千人驻守，派全端、留略守卫，然后率军返回。魏国认为吴军进入了自己的领土，觉得受到侵犯是耻辱，就命令大将胡遵、诸葛诞等人率领七万部队，想要攻打围困两座城坞，企图毁坏堤坝。诸葛恪发动四万军队，日夜不停地赶来救援。胡遵等人命令各路军队架起浮桥渡河，在堤坝上列阵，分兵攻打两城。城池建在高峻险要的地方，不可能一下子攻克。诸葛恪派遣将军留赞、吕据、唐咨、丁奉作为前锋。当时天寒地冻正下着雪，魏军将领们聚在一起饮酒，看见留赞等人兵力很少，而且脱掉铠甲放在一边，不拿长矛大戟，只戴着头盔持着刀盾，光着身体沿着堤坝前进，便大笑起来，没有立即整顿军队防备。吴兵一登上岸，就擂鼓呐喊乱砍乱杀。魏军惊慌混乱四散奔逃，争先抢渡浮桥，浮桥被压断，自己掉进水中，互相踩踏。乐安太守桓嘉等人同时淹死，死亡数万人。原先叛变的将领韩综担任魏军的前军督，也被斩首。缴获车辆、牛、马、驴、骡各数千，物资器械堆得像山一样，随即整顿军队凯旋。朝廷进封诸葛恪为阳都侯，加授荆扬二州牧，都督中外诸军事，赏赐黄金一百斤，马二百匹，绸缎布匹各一万匹。
〔10〕恪遂有轻敌之心，以十二月战克，明年春，复欲出军。诸大臣以为数出罢劳，同辞谏恪，恪不听。中散大夫蒋延或以固争，扶出。
诸葛恪于是产生了轻敌的念头，认为十二月打了胜仗，到了第二年春天，又想出兵。各位大臣觉得连续出兵会让将士疲劳，于是一起劝谏诸葛恪，但诸葛恪不听。中散大夫蒋延（以及一些大臣）因为坚持反对，竟然被侍卫强行架了出去。
〔11〕恪乃著论谕众意曰：“夫天无二日，土无二王，王者不务兼并天下而欲垂祚后世，古今未之有也。昔战国之时，诸侯自恃兵强地广，互有救援，谓此足以传世，人莫能危。恣情从怀，惮于劳苦，使秦渐得自大，遂以并之，此既然矣。近者刘景升在荆州，有众十万，财谷如山，不及曹操尚微，与之力竞，坐观其强大，吞灭诸袁。北方都定之后，操率三十万众来向荆州，当时虽有智者，不能复为画计，于是景升儿子，交臂请降，遂为囚虏。凡敌国欲相吞，即仇雠欲相除也。有雠而长之，祸不在己，则在后人，不可不为远虑也。昔伍子胥曰：‘越十年生聚，十年教训，二十年之外，吴其为沼乎！’夫差自恃强大，闻此邈然，是以诛子胥而无备越之心，至于临败悔之，岂有及乎？越小于吴，尚为吴祸，况其强大者邪？昔秦但得关西耳，尚以并吞六国，今贼皆得秦、赵、韩、魏、燕、齐九州之地，地悉戎马之乡，士林之薮。今以魏比古之秦，土地数倍；以吴与蜀比古六国，不能半之。然今所以能敌之，但以操时兵众，于今適尽，而后生者未悉长大，正是贼衰少未盛之时。加司马懿先诛王凌，续自陨毙，其子幼弱，而专彼大任，虽有智计之士，未得施用。当今伐之，是其厄会。圣人急于趋时，诚谓今日。若顺众人之情，怀偷安之计，以为长江之险可以传世，不论魏之终始，而以今日遂轻其后，此吾所以长叹息者也。自古以来，务在产育，今者贼民岁月繁滋，但以尚小，未可得用耳。若复十数年后，其众必倍于今，而国家劲兵之地，皆已空尽，唯有此见众可以定事。若不早用之，端坐使老，复十数年，略当损半，而见子弟数不足言。若贼众一倍，而我兵损半，虽复使伊、管图之，未可如何。今不达远虑者，必以此言为迂。夫祸难未至而豫忧虑，此固众人之所迂也。及于难至，然后顿颡，虽有智者，又不能图。此乃古今所病，非独一时。昔吴始以伍员为迂，故难至而不可救。刘景升不能虑十年之后，故无以诒其子孙。今恪无具臣之才，而受大吴萧、霍之任，智与众同，思不经远，若不及今日为国斥境，俯仰年老，而雠敌更强，欲刎颈谢责，宁有补邪？今闻众人或以百姓尚贫，欲务间息，此不知虑其大危，而爱其小勤者也。昔汉祖幸已自有三秦之地，何不闭关守险，以自娱乐，空出攻楚，身被创痍，介胄生虮虱，将士厌困苦，岂甘锋刃而忘安宁哉？虑于长久不得两存者耳！每览荆邯说公孙述以进取之图，近见家叔父表陈与贼争竞之计，未尝不喟然叹息也。夙夜反侧，所虑如此，故聊疏愚言，以达二三君子之末。若一朝陨殁，志画不立，贵令来世知我所忧，可思于后。”众皆以恪此论欲必为之辞，然莫敢复难。
诸葛恪于是写了一篇文章来向众人说明他的意见，说：“天上没有两个太阳，地上没有两个君王。做君王的不致力于兼并天下而想把福运传给后代，从古到今没有这样的事。过去战国的时候，诸侯们仗着自己兵强地广，互相救援，认为这样足以传位给后代，别人不能危害他们。他们放纵自己的欲望，害怕劳苦，使得秦国逐渐自大，终于吞并了他们，这已是既定的事实了。近来的刘表在荆州，有十万军队，财富粮食堆积如山，却不在曹操还弱小的时候去与他竞争，而是坐看他强大起来，吞灭各个袁氏势力。北方平定以后，曹操率领三十万大军来荆州，当时即使有智谋的人，也不能再为他谋划了，于是刘表的儿子束手投降，成了俘虏。凡是敌国想要吞并，就像是仇人要互相消灭。有仇人而让他壮大，祸患不在自己，就在后代，不能不深谋远虑啊。以前伍子胥说：‘越国十年繁衍人口，十年教育训练，二十年之后，吴国大概会变成一片沼泽吧！’夫差仗着自己强大，听到这些话很不在意，所以杀了伍子胥而没有防备越国的心思，等到失败时后悔，哪里来得及呢？越国比吴国小，尚且成为吴国的祸害，何况那些更强大的呢？以前秦国只占有关西地区，尚且吞并了六国，现在敌人占有了秦、赵、韩、魏、燕、齐九州之地，都是出产战马的地方，人才聚集的渊薮。现在拿魏国比古代的秦国，土地多好几倍；拿吴国和蜀国比古代的六国，不到一半。然而现在之所以能抵挡它，只是因为曹操时期的军队，到现在正好消耗完了，而后代的人还没有长大，正是敌人衰败减少没有强盛的时候。加上司马懿先杀了王凌，接着自己死亡，他的儿子幼弱，却独担大任，即使有智谋之士，也不能得到任用。现在讨伐它，正是它的困厄之时。圣人急于抓住时机，说的就是今天。如果顺从众人的心意，抱有偷安的想法，认为长江天险可以传给后代，不考察魏国的始终，而以今天的情况就轻视它的未来，这就是我长叹的原因啊。自古以来，重在生育，现在敌人的人口一年年繁殖增多，只是因为还小，还不能用罢了。如果再过十几年，他们的人口一定比现在加倍，而我们国家精锐兵力所在的地方，都已经空虚耗尽，只有现在这些军队可以成就大事。如果不早用他们，坐等他们老去，再过十几年，大概要减少一半，而现在的年轻子弟数量更不值一提。如果敌人兵力增加一倍，而我军减少一半，即使派伊尹、管仲去谋划，也无能为力。现在不长远考虑的人，一定认为这些话迂阔。祸患没到而预先忧虑，这本来就是众人认为迂阔的。等祸患到了，然后叩头，即使有智谋的人，也不能谋划了。这是古今的通病，不是一时如此。以前吴国起初认为伍子胥迂阔，所以祸患到了而不可挽救。刘表不能考虑十年之后，所以没有什么留给他的子孙。现在我没有充数做臣的才能，却接受大吴萧何、霍光的重任，智慧与众人相同，思虑不长远，如果不到现在为国家开拓疆域，转眼就老了，而仇敌更强，想自杀谢罪，难道有补救吗？现在听说众人有的因为百姓还贫困，想要从事休养生息，这是不知道考虑大的危险，而爱惜小的劳苦啊。以前汉高祖已经占有了三秦之地，为什么不闭关守险，自己享乐，却空自出去攻打楚国，身受创伤，铠甲头盔里生虮虱，将士厌倦困苦，难道他们甘心刀锋而忘记安宁吗？是考虑到长久不能两全啊！每次看到荆邯劝说公孙述的进取谋划，近来见到家叔父上表陈述与敌人争战的计策，未尝不喟然叹息。日夜辗转反侧，忧虑的就是这些，所以姑且写下愚见，送达各位君子最后。如果一旦去世，志向谋划不能实现，重要的是让后世知道我的忧虑，可以在以后思考。”众人认为诸葛恪这篇论述是坚决要这样做的说辞，但没有人敢再反驳。