〔26〕天复元年901正月，汴将张存敬攻陷晋、绛二州，以兵二万屯绛州，以扼援路。二月，张存敬迫河中，王珂告急于武皇，使者相望于路。邠国夫人，武皇爱女也，亦以书至，恳切求援。武皇报曰：“贼阻道路，众寡不敌，救尔即与尔两亡，可与王郎弃城归朝。”珂遂送款于张存敬。三月，汴帅自大梁至河中，王珂遂出迎，寻徙于汴。天子以汴帅兼镇河中，武皇自是不复能援京师，霸业由是中否。
天复元年正月，汴将张存敬攻陷了晋州、绛州，用两万兵马驻扎在绛州，以扼守援军道路。二月，张存敬逼近河中，王珂向武皇告急，路上使者接连不断。邠国夫人是武皇的爱女，也写信来恳切求援。武皇回答说：“贼兵阻断了道路，我们寡不敌众，救你只会让我们一起灭亡，你可以和王郎弃城回朝。”王珂于是向张存敬投降。三月，汴帅从大梁来到河中，王珂出城迎接，不久被迁到汴州。天子任命汴帅兼任河中节度使，武皇从此不能再支援京城，霸业由此中途衰落。
〔27〕四月，汴将氏叔琮率兵五万自太行路寇泽、潞，魏博大将张文恭领军自新口入，葛从周领兖、郓之众自土门入，张归厚以邢、洺之众自马岭入，定州王处直之众自飞狐入，侯言以晋、绛之兵自阴地入。氏叔琮、康怀英营于泽州之昂车。武皇令李嗣昭将三千骑赴泽州援李存璋，而归贺德伦。氏叔琮军至潞州，孟迁开门迎，沁州刺史蔡训亦以城降于汴，氏叔琮悉其众趋石会关。是时，偏将李审建先统兵三千在潞州，亦与孟迁降于汴；及叔琮之入寇也，审建为其乡导。汴人营于洞涡，别将白奉国与镇州大将石公立自井陉入，陷承天军。及攻寿阳，辽州刺史张鄂以城降于汴，都人大恐。时霖雨积旬，汴军屯聚既众，刍粮不给，复多痢疟，师人多死。时大将李嗣昭、李嗣源每夜率骁骑突营掩杀，敌众恐惧。
四月，汴州将领氏叔琮率领五万军队从太行路进犯泽州和潞州，魏博大将张文恭领兵从新口进入，葛从周带领兖州、郓州的部队从土门进入，张归厚带着邢州、洺州的部队从马岭进入，定州王处直的部队从飞狐进入，侯言率领晋州、绛州的部队从阴地进入。氏叔琮和康怀英在泽州的昂车扎营。武皇（李克用）命令李嗣昭率领三千骑兵赶赴泽州增援李存璋，并让贺德伦返回。氏叔琮的军队到达潞州时，孟迁打开城门迎接，沁州刺史蔡训也献城投降了汴州，氏叔琮带领全部人马直奔石会关。这时，偏将李审建原先率领三千士兵在潞州，也跟孟迁一起投降了汴州；等氏叔琮来进犯时，李审建给他当了向导。汴州人在洞涡扎营，别将白奉国和镇州大将石公立从井陉进入，攻陷了承天军。接着攻打寿阳，辽州刺史张鄂献城投降了汴州，都城的人非常恐慌。当时连续下了十多天大雨，汴军聚集的人马众多，草料和粮食供应不上，又有很多人得了痢疾和疟疾，士兵死了很多。这时大将李嗣昭、李嗣源每晚率领精锐骑兵突袭敌营、掩杀敌军，敌众十分恐惧。
〔28〕五月，汴军皆退。氏叔琮军出石会，周德威、李嗣昭以精骑五千蹑之，杀戮万计。初，汴军之将入寇也，汾州刺史李瑭据城叛，以连汴人，至是武皇令李嗣昭、李存审将兵讨之。是岁，并、汾饥，粟暴贵，人多附瑭为乱，嗣昭悉力攻城，三日而拔，擒李瑭等斩于晋阳市。氏叔琮既旋军，过潞州，掳孟迁以归。汴帅以丁会为潞州节度使。
五月，汴军都撤退了。氏叔琮的军队从石会关撤出，周德威、李嗣昭率领五千精锐骑兵尾随其后，杀死数以万计。当初，汴军将要入侵时，汾州刺史李瑭据城叛变，与汴人勾结，到这时武皇命令李嗣昭、李存审带兵讨伐他。这一年，并州、汾州闹饥荒，粮价暴涨，很多人依附李瑭作乱，李嗣昭全力攻城，三天就攻下了，活捉李瑭等人，在晋阳市集斩首。氏叔琮回军后，经过潞州，掳走了孟迁。汴帅任命丁会为潞州节度使。
〔29〕六月，遣李嗣昭、周德威将兵出阴地，攻慈、隰二郡，隰州刺史唐礼、慈州刺史张瑰并以城来降。武皇以汴寇方盛，难以兵服，佯降心以缓其谋，乃遣牙将张特持币马书檄以谕之，陈当时利害，请复旧好。十一月壬子，汴帅营于渭滨。甲寅，天子出幸凤翔。（《新唐书》：帝如凤翔，李茂贞、韩全诲请召克用入卫，克用间道遣使者奔问，并诒书全忠，劝还汴，全忠不答。）武皇遣李嗣昭率兵三千自沁州趋平阳，遇汴军于晋州北，斩首五百级。
六月，派李嗣昭、周德威带兵从阴地关出发，攻打慈州、隰州，隰州刺史唐礼、慈州刺史张瑰都献城投降。武皇认为汴军正强盛，难以用武力征服，假装归顺以延缓他们的图谋，于是派牙将张特带着财物、马匹、书信和檄文去劝说他们，陈述当时的利害关系，请求恢复旧好。十一月壬子日，汴帅在渭水边扎营。甲寅日，天子出巡到凤翔。（《新唐书》记载：皇帝到凤翔，李茂贞、韩全诲请求召李克用入卫，李克用从小路派使者奔问，并写信给朱全忠，劝他回汴州，朱全忠不答复。）武皇派李嗣昭率领三千兵马从沁州赶往平阳，在晋州北面遇到汴军，斩首五百级。
〔30〕天复二年902二月，李嗣昭、周德威领大军自慈、隰进攻晋、绛，营于蒲县。乙未，汴将朱友宁、氏叔琮将兵十万，营于蒲县之南。乙巳，汴帅自领军至晋州，德威之军大恐。三月丁巳，有虹贯德威之营。戊午，氏叔琮率军来战，德威逆击，为汴人所败，兵仗、辎车委弃殆尽。朱友宁长驱至汾州，慈、隰二州复为汴人所据。辛酉，汴军营于晋阳之西北，攻城西门，周德威、李嗣昭缘山保其余众而旋。武皇驱丁壮登陴拒守，汴军攻城日急；武皇召李嗣昭、周德威等谋将出奔云州，嗣昭以为不可。李存信坚请且入北蕃，续图进取，嗣昭等固争之，太妃刘氏亦极言于内，乃止。居数日，亡散之士复集，军城稍安。李嗣昭与李嗣源夜入汴军，斩将搴旗，敌人扞御不暇，自相惊扰。丁卯，朱友宁烧营而遁，周德威追至白壁关，俘斩万计，因收复慈、隰、汾等三州。
天复二年二月，李嗣昭、周德威率领大军从慈州、隰州出发，进攻晋州、绛州，在蒲县扎营。乙未日，汴梁将领朱友宁、氏叔琮带兵十万，在蒲县南边扎营。乙巳日，汴梁主帅（朱温）亲自领军来到晋州，周德威的军队非常恐慌。三月丁巳日，有彩虹横贯周德威的军营。戊午日，氏叔琮率军来交战，周德威迎击，被汴梁军队打败，兵器、辎重车辆几乎丢光。朱友宁长驱直入到达汾州，慈州、隰州再次被汴梁人占据。辛酉日，汴梁军队在晋阳西北扎营，攻打城西门，周德威、李嗣昭沿着山势保护剩下的部队撤回。武皇（李克用）驱赶壮丁登上城墙抵抗防守，汴梁军队攻城一天比一天急；武皇召见李嗣昭、周德威等人商量要逃往云州，李嗣昭认为不行。李存信坚决请求暂时进入北方少数民族地区，再图谋进取，李嗣昭等人坚决反对，太妃刘氏也在内宫极力劝说，于是作罢。过了几天，逃亡散失的士兵又聚集起来，军城稍微安定。李嗣昭与李嗣源夜里突袭汴梁军队，斩杀将领、拔取旗帜，敌人来不及防御，自己互相惊扰。丁卯日，朱友宁烧毁营寨逃跑，周德威追击到白壁关，俘虏斩杀数以万计，于是收复了慈州、隰州、汾州三州。
〔31〕天复三年903正月，天子自凤翔归京。五月，云州都将王敬晖杀刺史刘再立，以城归于刘仁恭。武皇遣李嗣昭讨之，仁恭遣将以兵五万来援云州，嗣昭退保乐安，燕人掳敬晖，弃城而去。武皇怒，笞嗣昭及李存审而削其官。是时，亲军万众皆边部人，动违纪律，人甚苦之，左右或以为言。武皇曰：“此辈胆略过人，数十年从吾征伐，比年以来，国藏空竭，诸军之家卖马自给。今四方诸侯皆悬重赏以募勇士，吾若束之以法，急则弃吾，吾安能独保此乎！俟时开运泰，吾固自能处置矣。”
天复三年正月，天子从凤翔回到京城。五月，云州都将王敬晖杀了刺史刘再立，把城池献给刘仁恭。武皇派李嗣昭讨伐他，刘仁恭派将领率领五万兵马前来救援云州，李嗣昭退守乐安，燕人掳走王敬晖，弃城而去。武皇大怒，鞭打了李嗣昭和李存审，并削去了他们的官职。这时，武皇的亲军上万人都是边境部落的人，经常违反纪律，人们对此很苦恼，左右有人进言。武皇说：“这些人胆略过人，几十年跟着我征战，近年来，国库空虚，各军家属靠卖马维持生活。现在四方诸侯都悬重赏招募勇士，我如果用法律约束他们，紧急时他们就会抛弃我，我怎么能独自保得住呢！等到时运好转，我自然有办法处置。”
〔32〕天祐元年904闰四月，汴帅迫天子迁都于洛阳。（《新唐书》：帝东迁，诏至太原，克用泣谓其下曰：“乘舆不复西矣！”遣使者奔问行在。）五月乙丑，天子制授武皇叶盟同力功臣，加食邑三千户，实封三百户。八月，汴帅遣朱友恭弑昭宗于洛阳宫，辉王即位。告哀使至晋阳，武皇南向恸哭，三军缟素。
天祐元年闰四月，汴帅逼迫天子迁都到洛阳。（《新唐书》记载：皇帝东迁，诏书到太原，李克用哭着对部下说：“皇帝的车驾不会再向西了！”派使者奔赴皇帝所在地问候。）五月乙丑日，天子下诏授予武皇“叶盟同力功臣”称号，增加食邑三千户，实封三百户。八月，汴帅派朱友恭在洛阳宫杀害了唐昭宗，辉王即位。报丧的使者到晋阳，武皇面向南方痛哭，三军都穿上丧服。
〔33〕天祐二年905春，契丹安巴坚始盛，武皇召之，安巴坚领部族三十万至云州，与武皇会于云州之东，握手甚欢，结为兄弟，旬日而去，留马千匹，牛羊万计，期以冬初大举渡河。
天祐二年春天，契丹的耶律阿保机开始强盛，武皇召见他，阿保机率领部族三十万人来到云州，与武皇在云州东面会面，两人握手言欢，结为兄弟，十天后离开，留下一千匹马，上万头牛羊，约定在冬初大举渡河。
〔34〕天祐三年906正月，魏博既杀牙军，魏将史仁遇据高唐以叛，遣人乞师于武皇，武皇遣李嗣昭率三千骑攻邢州以应之，遇汴将牛存节、张筠于青山口，嗣昭不利而还。九月，汴帅亲率兵攻沧州，幽州刘仁恭遣使来乞师，武皇乃征兵于仁恭，将攻潞州，以解沧州之围。仁恭遣掌书记马郁、都指挥使李溥等将兵三万，会于晋阳，武皇遣周德威、李嗣昭合燕军以攻泽、潞。十二月，潞州节度使丁会开门迎降，命李嗣昭为潞州节度使，以丁会归于晋阳。
天祐三年正月，魏博镇杀了牙军，魏将史仁遇占据高唐叛变，派人向武皇请求援军，武皇派李嗣昭率领三千骑兵攻打邢州来响应他，在青山口遇到汴将牛存节、张筠，李嗣昭不利而回。九月，汴帅亲自率兵攻打沧州，幽州刘仁恭派使者来请求援军，武皇于是向刘仁恭征兵，准备攻打潞州，以解沧州之围。刘仁恭派掌书记马郁、都指挥使李溥等率领三万兵马，在晋阳会合，武皇派周德威、李嗣昭会合燕军攻打泽州、潞州。十二月，潞州节度使丁会打开城门投降，武皇任命李嗣昭为潞州节度使，把丁会带回晋阳。
〔35〕天祐四年907正月甲申，汴帅闻潞州失守，自沧州烧营而遁。四月，天子禅位于汴帅，奉天子为济阴王。改元为开平，国号大梁。是岁，四川王建遣使至，劝武皇各王一方，俟破贼之后，访唐朝宗室以嗣帝位，然后各归藩守。武皇不从，以书报之曰：
天祐四年正月甲申日，汴帅听说潞州失守，从沧州烧了营寨逃跑。四月，天子将帝位禅让给汴帅，尊奉天子为济阴王。改年号为开平，国号大梁。这一年，四川的王建派使者来，劝武皇各自称王一方，等打败贼人之后，寻找唐朝宗室来继承帝位，然后各自回归藩镇。武皇没有听从，回信答复他说：
〔36〕窃念本朝屯否，巨业沦胥，攀鼎驾以长违，抚彤弓而自咎，默默终占，悠悠彼苍，生此厉阶，永为痛毒，视横流而莫救，徒誓楫以兴言。别捧函题，过垂奖谕，省览周既，骇惕异常。泪下沾衿，倍郁申胥之素；汗流浃背，如闻蒋济之言。
我私下想到本朝遭遇艰难，大业沦丧，皇帝的车驾已经远去，我抚摸着彤弓而自责，默默无语，苍天悠悠，生出这些祸端，永远成为痛苦，看着天下大乱无法挽救，只能空自发誓。又接到您的来信，过分地夸奖，我反复阅读，非常惊惧。泪水沾湿衣襟，更加郁结着申包胥那样的忠诚；汗流浃背，如同听到蒋济的言辞。