〔1〕慕容垂，字道明，皝之第五子也。少岐嶷有器度，身长七尺七寸，手垂过膝。皝甚宠之，常目而谓诸弟曰：“此儿阔达好奇，终能破人家，或能成人家。”故名霸，字道业，恩遇逾于世子俊，故俊不能平之。以灭宇文之功，封都乡侯。石季龙来伐，既还，犹有兼并之志，遣将邓恒率众数万屯于乐安，营攻取之备。垂戍徒河，与恒相持，恒惮而不敢侵。垂少好畋游，因猎坠马折齿，慕容儁僭即王位，改名<垂夬>，外以慕郤<垂夬>为名，内实恶而改之。寻以谶记之文，乃去“夬”，以“垂”为名焉，
慕容垂，字道明，是慕容皝的第五个儿子。小时候就聪慧有气度，身高七尺七寸，双手过膝。慕容皝非常宠爱他，常常看着他对弟弟们说：“这孩子心胸开阔、喜欢新奇，最终要么能破灭别人的家业，要么能成就别人的家业。”所以给他起名叫慕容霸，字道业，对他的恩宠超过了世子慕容俊，因此慕容俊心里不平衡。因为灭掉宇文部的功劳，被封为都乡侯。石季龙（石虎）来攻打，撤退后仍有吞并的野心，派将领邓恒率领数万人马驻扎在乐安，营建攻取的准备。慕容垂戍守徒河，与邓恒相持，邓恒畏惧而不敢侵犯。慕容垂年轻时喜欢打猎，因骑马摔断牙齿，慕容儁僭越称王后，给他改名为“慕容𡙇”，表面上是仰慕郤𡙇，实际上是因为厌恶他而改的。不久根据谶语，去掉“夬”字，以“垂”为名。
〔2〕石季龙之死也，赵魏乱，垂谓俊曰：“时来易失，赴机在速，兼弱攻昧，今其时矣。”俊以新遭大丧，不许。慕舆根言于俊曰：“王子之言，千载一时，不可失也。”俊乃从之，以垂为前锋都督。俊既克幽州，将坑降卒，垂谏曰：“吊伐之义，先代常典。今方平中原，宜绥怀以德，坑戮之刑不可为王师之先声。”俊从之。及俊僭称尊号，封垂吴王，徙镇信都，以侍中、右禁将军录留台事，大收东北之利。又为征南将军、荆、兖二州牧，有声于梁、楚之南。再为司隶，伪王公已下莫不累迹。时莫容暐嗣伪位，慕容恪为太宰。恪甚重垂，常谓暐曰：“吴王将相之才十倍于臣，先帝以长幼之次，以臣先之，臣死之后，愿陛下委政吴王，可谓亲贤兼举。”及败桓温于枋头，威名大振。慕容评深忌恶之，乃谋诛垂。垂惧祸及己，与世子全奔于苻坚。
石季龙死后，赵魏地区大乱，慕容垂对慕容俊说：“时机容易失去，抓住机会要迅速，兼并弱小、攻打昏昧，现在正是时候。”慕容俊因为刚遭遇大丧（父亲慕容皝去世），没有同意。慕舆根对慕容俊说：“王子的话，是千载难逢的时机，不能错过。”慕容俊于是听从，任命慕容垂为前锋都督。慕容俊攻克幽州后，打算坑杀降卒，慕容垂劝谏说：“吊民伐罪的道理，是前代的常规。现在刚平定中原，应该用恩德安抚，坑杀降卒的刑罚不能作为王师的开端。”慕容俊听从了。等到慕容俊僭号称帝，封慕容垂为吴王，改镇守信都，以侍中、右禁将军的身份录尚书留台事，大获东北之利。又任征南将军、荆州和兖州牧，在梁楚以南有声誉。再次担任司隶校尉，伪王公以下没有不畏惧的。当时慕容暐继承伪位，慕容恪任太宰。慕容恪很器重慕容垂，常对慕容暐说：“吴王的将相之才超过我十倍，先帝因为长幼次序，让我在他前面，我死后，希望陛下把政务交给吴王，可以说是亲贤兼举。”等到在枋头大败桓温，威名大振。慕容评非常忌恨他，于是谋划诛杀慕容垂。慕容垂害怕祸及自身，与世子慕容全投奔苻坚。
〔3〕自恪卒后，坚密有图暐之谋，惮垂威名而未发。及闻其至，坚大悦，郊迎执手，礼之甚重。坚相王猛恶垂雄略，劝坚杀之。坚不从，以为冠军将军，封宾都侯，食华阴之五百户。王猛伐洛，引全为参军。猛乃令人诡传垂语于全曰：“吾已东还，汝可为计也。”全信之，乃奔暐。猛表全叛状，垂惧而东奔，及蓝田，为追骑所获。坚引见东堂，慰勉之曰：“卿家国失和，委身投朕。贤子志不忘本，犹怀首丘。《书》不云乎：“父父子子，无相及也。”卿何为过惧而狼狈若斯也！”于是复垂爵位，恩待如初。
自从慕容恪去世后，苻坚暗中就有图谋慕容暐的计划，但忌惮慕容垂的威名而没有发动。等到听说慕容垂来了，苻坚非常高兴，到郊外迎接，拉着他的手，礼节非常隆重。苻坚的丞相王猛厌恶慕容垂的雄才大略，劝苻坚杀了他。苻坚不听从，任命慕容垂为冠军将军，封宾都侯，食邑华阴五百户。王猛征伐洛阳，引荐慕容全为参军。王猛派人假传慕容垂的话对慕容全说：“我已经向东回去了，你可以自己想办法。”慕容全相信了，于是投奔慕容暐。王猛上表说慕容全叛变，慕容垂害怕而向东逃跑，到了蓝田，被追骑抓获。苻坚在东堂接见他，安慰勉励说：“你家国失和，投身于我。你的贤子志不忘本，还怀念故土。《尚书》不是说：‘父父子子，互不相干。’你为什么过于恐惧而狼狈到这种地步呢！”于是恢复慕容垂的爵位，恩待如初。
〔4〕及坚擒暐，垂随坚入邺，收集诸子，对之悲恸，见其故吏，有不悦之色。前郎中令高弼私于垂曰：“大王以命世之姿，遭无妄之运，迍邅栖伏，艰亦至矣。天启嘉会，灵命暂迁，此乃鸿渐之始，龙变之初，深愿仁慈有以慰之。且夫高世之略必怀遗俗之规，方当网漏吞舟，以弘苞养之义；收纳旧臣之胄，以成为山之功，奈何以一怒捐之？窃为大王不取。”垂深纳之。垂在坚朝，历位京兆尹，进封泉州侯，所在征伐，皆在大功。
等到苻坚擒获慕容暐，慕容垂跟随苻坚进入邺城，收集自己的儿子们，面对他们悲痛哭泣，见到原来的部下，有不高兴的神色。前郎中令高弼私下对慕容垂说：“大王以当世的姿态，遭遇无妄的命运，困顿潜伏，艰难已极。上天开启良机，天命暂时转移，这是鸿渐的开始，龙变的初期，深愿仁慈来安慰他们。况且高世之略必定怀有超俗的规划，正应当网漏吞舟之鱼，以弘扬包容养育的大义；收纳旧臣的后代，以成就积土成山之功，为何因为一时之怒而抛弃他们？我私下认为大王不该如此。”慕容垂深深采纳了他的意见。慕容垂在苻坚朝廷，历任京兆尹，进封泉州侯，所到之处征伐，都有大功。
〔5〕坚之败于淮南也，垂军独全，坚以千余骑奔垂。垂世子宝言于垂曰：“家国倾丧，皇纲废弛，至尊明命著之图箓，当隆中兴之业，建少康之功。但时来之运未至，故韬光俟奋耳。今天厌乱德，凶众土崩，可谓乾启神机，授之于我。千载一时，今其会也，宜恭承皇天之意，因而取之。且夫立大功者不顾小节，行大仁者不念小惠。秦既荡覆三京，窃辱神器，仇耻之深，莫甚于此，愿不以意气微恩而忘社稷之重。五木之祥，今其至矣。”垂曰：“汝言是也。然彼以赤心投命，若何害之！苟天所弃，图之多便。且纵令北还，更待其衅，既不负宿心，可以义取天下。”垂弟德进曰：“夫邻国相吞，有自来矣。秦强而并燕，秦弱而图之，此为报仇雪辱，岂所谓负宿心也！昔邓祁侯不纳三甥之言，终为楚所灭；吴王夫差违子胥之谏，取祸句践。前事之不忘，后事之师表也。愿不弃汤、武之成踪，追韩信之败迹，乘彼土崩，恭行天罚，斩逆氐，复宗祀，建中兴，继洪烈，天下大机，弗宜失也。若释数万之众，授干将之柄，是郤天时而待后害，非至计也。语曰：‘当断不断，反受其乱。’愿兄无疑。”垂曰：“吾昔为太傅所不容，投身于秦主，又为王猛所谮，复见昭亮，国士之礼每深，报德之分未一。如使秦运必穷，历数归我者，授首之便，何虑无之。关西之地，会非吾有，自当有扰之者，吾可端拱而定关东。君子不怙乱，不为祸先，且可观之。”乃以兵属坚。初，宝在长安，与韩黄、李根等因摴蒱，宝危坐整容，誓之曰：“世云摴蒱有神，岂虚也哉！若富贵可期，频得三卢。”于是三掷尽卢，宝拜而受赐，故云五木之祥。
苻坚在淮南（淝水之战）战败，只有慕容垂的军队完整无损，苻坚带着一千多骑兵投奔慕容垂。慕容垂的世子慕容宝对慕容垂说：“家国倾覆，皇纲废弛，上天的明命写在图谶上，应当兴隆中兴之业，建立少康那样的功绩。只是时运未到，所以韬光养晦等待奋起。现在上天厌恶乱德，凶众土崩瓦解，可以说是乾启神机，授予我们。千载难逢的时机，现在到了，应该恭敬地承奉皇天之意，趁机夺取天下。而且立大功的人不顾小节，行大仁的人不念小惠。秦国已经荡覆三京（指洛阳、长安、邺城？），窃辱神器（指皇帝宝座），仇耻之深，没有比这更甚的，希望您不要因意气微恩而忘记社稷之重。五木的祥兆，现在到了。”慕容垂说：“你说得对。但他以诚心投靠我，怎么能害他！如果上天要抛弃他，图谋他有很多机会。况且即使放他北还，再等待他的破绽，既不负初心，又可以义取天下。”慕容垂的弟弟慕容德进言说：“邻国相互吞并，由来已久。秦国强大时吞并了燕国，秦国衰弱时图谋它，这是报仇雪耻，怎么能说是辜负初心呢！以前邓祁侯不采纳三甥的话，最终被楚国灭亡；吴王夫差违背伍子胥的劝谏，最终被勾践灭国。前事不忘，后事之师。希望您不要放弃商汤、周武的成功之路，重蹈韩信失败的覆辙，乘他土崩瓦解，恭行天罚，斩杀逆氐，恢复宗庙祭祀，建立中兴，继承大业，天下大机，不应失去。如果放弃数万之众，授给敌人干将般的权柄，这是违背天时而等待后患，不是上策。俗话说：‘当断不断，反受其乱。’希望兄长不要犹豫。”慕容垂说：“我从前被太傅（慕容评）所不容，投身于秦主，又被王猛所谗害，但秦主明察，对我以国士之礼相待，报恩之心未报。如果秦的运数必然穷尽，历数归于我，那么授首的机会，何愁没有。关西之地，终究不会为我所有，自然会有扰乱它的人，我可以端坐而平定关东。君子不依靠祸乱，不作祸乱先锋，暂且观察。”于是把军队交给苻坚。当初，慕容宝在长安，与韩黄、李根等人玩樗蒲（一种赌博游戏），慕容宝端坐正容，发誓说：“世间说樗蒲有神，难道是假的吗！如果富贵可期，让我连续得三卢。”于是三次投掷都得到卢（最高采），慕容宝拜而受赐，所以说五木之祥。
〔6〕坚至渑池，垂请至邺展拜陵墓，因张国威刑，以安戎狄。坚许之，权翼谏曰：“垂爪牙名将，所谓今之韩、白，世豪东夏，志不为人用。顷以避祸归诚，非慕德而至，列土千城未可以满其志，冠军之号岂足以称其心！且垂犹鹰也，饥则附人，饱便高飏，遇风尘之会，必有陵霄之志。翟宜急其羁靽，不可任其所欲。”坚不从，遣其将李蛮、闵亮、尹国率众三千送垂，又遣石越戍邺，张蚝戍并州。
苻坚到达渑池，慕容垂请求到邺城祭拜祖先陵墓，并趁机宣扬国威刑法，以安定戎狄。苻坚答应了。权翼劝谏说：“慕容垂是得力名将，所谓当今的韩信、白起，是东夏的豪杰，心志不肯为人所用。近来因避祸归诚，并非仰慕德义而来，封给他土地城池不足以满足他的志向，冠军将军的称号怎能称他的心！而且慕容垂就像鹰，饿了就依附人，饱了就高飞，遇到风尘时机，必有凌云之志。应该赶紧收紧他的缰绳，不能任其所欲。”苻坚不听，派他的将领李蛮、闵亮、尹国率三千人送慕容垂，又派石越戍守邺城，张蚝戍守并州。