〔24〕八月，大阅师徒，进攻邢州。相州节度使张筠弃城遁去，以袁建丰为相州刺史，依旧隶魏州。邢州节度使阎宝请以城降，以忻州刺史、蕃汉副总管李存审为邢州节度使，以阎宝为西南面招讨使，遥领天平军节度使。是月，契丹入蔚州，振武节度使李嗣本陷于契丹。
八月，大规模检阅军队，然后进攻邢州。相州节度使张筠抛弃城池逃跑，于是任命袁建丰为相州刺史，仍旧隶属于魏州。邢州节度使阎宝请求献城投降，于是任命忻州刺史、蕃汉副总管李存审为邢州节度使，任命阎宝为西南面招讨使，遥领天平军节度使。同一个月，契丹入侵蔚州，振武节度使李嗣本被契丹俘虏。
〔25〕九月，帝还晋阳。梁沧州节度使戴思远弃城遁去，旧将毛璋入据其城。李嗣源帅师招抚，璋以城降。乃以李存审为沧州节度使，以李嗣源为邢州节度使。时契丹犯塞，帝领亲军北征，至代州北，闻蔚州陷，乃班师。（《辽史·太祖纪》：十一月，攻蔚、新、武、妫、儒五州，自代北至河曲，逾阴山，尽有其地。其围蔚州，敌楼无故自坏，众军大噪，乘之，不逾时而破。）是月，贝州平，以沧州降将毛璋为贝州刺史。自是，河朔悉为帝所有。帝自晋阳复至于魏州。
九月，晋王返回晋阳。后梁沧州节度使戴思远弃城逃跑，旧将毛璋进入并占据了城池。李嗣源率军招抚，毛璋率城投降。于是任命李存审为沧州节度使，李嗣源为邢州节度使。当时契丹侵犯边境，晋王率领亲军北征，到达代州以北，听说蔚州陷落，于是撤军返回。（《辽史·太祖纪》：十一月，契丹攻打蔚州、新州、武州、妫州、儒州五州，从代北到河曲，越过阴山，全部占领了这些地方。其中围攻蔚州时，城上的敌楼无故自己倒塌，众军大声呼喊，乘机攻入，不到一个时辰就攻破了。）这个月，贝州平定，任命沧州降将毛璋为贝州刺史。从此，河朔地区全部归晋王所有。晋王从晋阳又到达魏州。
〔26〕天祐十四年二月，帝闻刘鄩复收残兵保守黎阳，遂率师以攻之，不克而还。是月甲午，新州将卢文进杀节度使李存矩，叛入契丹，遂引契丹之众寇新州。存矩，帝之诸弟也，治民失政，御下无恩，故及于祸。帝以契丹主安巴坚与武皇屡盟于云中，既又约为兄弟，急难相救，至是容纳叛将，违盟犯塞，乃驰书以让之。契丹攻新州甚急，刺史安金全弃城而遁，契丹以文进部将刘殷为刺史。帝命周德威率兵三万攻之，营于城东。俄而文进引契丹大至，德威拔营而归，因为契丹追蹑，师徒多丧。契丹乘胜寇幽州。是时言契丹者，或云五十万，或云百万，渔阳以北，山谷之间，毡车毳幕，羊马弥漫。卢文进招诱幽州亡命之人，教契丹为攻城之具，飞梯、冲车之类，毕陈于城下。凿地道，起土山，四面攻城，半月之间，机变百端，城中随机以应之，仅得保全，军民困弊，上下恐惧。德威间道驰使以闻，帝忧形于色，召诸将会议。时李存审请急救燕、蓟，且曰：“我若犹豫，未行，但恐城中生事！”李嗣源曰：“愿假臣突骑五千，以破契丹。”阎宝曰：“但当搜选锐兵，控制山险，强弓劲弩，设伏待之。”帝曰：“吾有三将，无复忧矣！”
天祐十四年二月，晋王听说刘鄩又收拢残兵保守黎阳，于是率军攻打，没有攻克就返回了。这个月甲午日，新州将领卢文进杀了节度使李存矩，叛变投奔契丹，于是带领契丹军队侵犯新州。李存矩是晋王的弟弟，治理百姓失政，管理下属没有恩德，所以招致祸患。晋王因为契丹主耶律阿保机曾与武皇（李克用）多次在云中结盟，后来又结为兄弟，约定急难相救，现在却容纳叛将，违背盟约侵犯边境，于是派人送信责备他。契丹攻打新州很紧急，刺史安金全弃城逃跑，契丹任命卢文进的部将刘殷为刺史。晋王命令周德威率兵三万攻打新州，在城东扎营。不久卢文进带领大量契丹军队到来，周德威拔营撤回，被契丹追击，军队损失很多。契丹乘胜侵犯幽州。当时谈论契丹的人，有的说五十万，有的说百万，渔阳以北，山谷之间，毡车毡帐，羊马遍布。卢文进招诱幽州的亡命之徒，教契丹制造攻城器械，飞梯、冲车之类，全部陈列在城下。挖掘地道，堆筑土山，四面攻城，半个月之间，机变百出，城中随机应变应对，仅能保全，军民困乏疲惫，上下恐惧。周德威从小道派使者报告，晋王忧形于色，召集众将商议。当时李存审请求急救燕、蓟，并且说：“如果我们犹豫不行动，只怕城中生变！”李嗣源说：“希望借给我五千精锐骑兵，以击破契丹。”阎宝说：“只要挑选精锐士兵，控制山险，用强弓劲弩，设伏等待。”晋王说：“我有三位将领，不再忧虑了！”
〔27〕夏四月，命李嗣源率师赴援，次于涞水；又遣阎宝率师夜过祁沟，俘擒而还。周德威遣人告李嗣源曰：“契丹三十万，马牛不知其数，近日所食羊马过半，阿保机责让卢文进，深悔其来。契丹胜兵散布射猎，安巴坚帐前不满万人，宜夜出奇兵，掩其不备。”嗣源具以事闻。（《辽史·太祖纪》：四月，围幽州，不克。六月乙巳，望城中有气如烟火状，上曰：“未可攻也。”以大暑霖潦，班师，留卢国用守之。是契丹主已于六月退师矣。）
夏季四月，命令李嗣源率军赴援，驻扎在涞水；又派遣阎宝率军夜间经过祁沟，俘虏了一些人返回。周德威派人告诉李嗣源说：“契丹有三十万军队，马牛不计其数，近日所吃的羊马已经超过一半，阿保机责备卢文进，非常后悔前来。契丹精兵分散出去打猎，阿保机帐前不满一万人，应该夜间出奇兵，攻其不备。”李嗣源详细地把情况上报。（《辽史·太祖纪》：四月，契丹围攻幽州，没有攻克。六月乙巳日，望见城中有气如烟火状，皇帝说：“不可进攻。”因为大暑大雨，撤军，留下卢国用防守。这样契丹主已经在六月退兵了。）
〔28〕秋七月辛未，帝遣李存审领军与嗣源会于易州，步骑凡七万。于是三将同谋，衔枚束甲，寻涧谷而行，直抵幽州。八月甲午，自易州北循山而行，李嗣源率三千骑为前锋。庚子，循大房岭而东，距幽州六十里。契丹万骑遽至，存审、嗣源极力以拒之，契丹大败，委弃毳幕、毡庐、弓矢、羊马不可胜纪，进军追讨，俘斩万计。辛丑，大军入幽州，德威见诸将，握手流涕。翌日，献捷于邺。九月，班师，帝授存审检校太傅，嗣源检校太保，阎宝加同平章事。
秋季七月辛未日，晋王派遣李存审率军与李嗣源在易州会合，步兵骑兵共七万人。于是三位将领共同谋划，衔枚束甲，沿着涧谷行进，直抵幽州。八月甲午日，从易州北面沿着山前进，李嗣源率三千骑兵为前锋。庚子日，沿着大房岭向东，距离幽州六十里。契丹一万骑兵突然到来，李存审、李嗣源全力抵抗，契丹大败，丢弃的毡帐、毡庐、弓箭、羊马不计其数，进军追击讨伐，俘获斩杀数以万计。辛丑日，大军进入幽州，周德威见到众将，握手流泪。第二天，在邺城献上捷报。九月，班师回朝，晋王授予李存审批校太傅，李嗣源检校太保，阎宝加同平章事。
〔29〕十月，帝自魏州还晋阳。十一月，复至魏州。十二月，帝观兵于河上。时梁人据杨刘城，列栅相望，帝率军履河冰而渡，尽平诸栅，进攻杨刘城。城中守兵三千人，帝率骑军环城驰射，又令步兵持斧斩其鹿角，负葭苇以堙堑；帝自负一围而进，诸军鼓噪而登，遂拔其垒，获守将安彦之。是夕，帝宿杨刘。
十月，晋王从魏州返回晋阳。十一月，又到达魏州。十二月，晋王在黄河边检阅军队。当时梁军占据杨刘城，列营栅互相连接，晋王率军踏着黄河冰面渡河，全部平定了各个营栅，进攻杨刘城。城中守兵三千人，晋王率领骑兵绕城奔驰射击，又命令步兵用斧头砍断鹿角，背着芦苇填平壕沟；晋王亲自背着一捆芦苇前进，各军鼓噪登城，于是攻占了营垒，俘获守将安彦之。当晚，晋王留宿在杨刘。
〔30〕天祐十五年春正月，帝军徇地至郓、濮。时梁主在洛，将修郊礼，闻杨刘失守，狼狈而还。二月，梁将谢彦章帅众数万来迫杨刘，筑垒以自固，又决河水，弥漫数里，以限帝军。六月壬戌，帝自魏州复至杨刘。甲子，率诸军涉水而进，梁人临水拒战，帝军小却。俄而鼓噪复进，梁军渐退，因乘势而击之。交斗于中流，梁军大败，杀伤甚众，河水如绛，谢彦章仅得免去。是月，淮南杨溥遣使来会兵，将致讨于梁也。
天祐十五年春季正月，晋王军队攻占各地到达郓州、濮州。当时梁主在洛阳，将要举行郊祭典礼，听说杨刘失守，狼狈地返回。二月，梁将谢彦章率数万军队来逼近杨刘，修筑营垒以自固，又决开黄河，河水弥漫数里，以阻挡晋王军队。六月壬戌日，晋王从魏州再次到达杨刘。甲子日，率各军涉水前进，梁军临水拒战，晋王军队稍稍后退。不久鼓噪再进，梁军渐渐后退，于是乘势攻击。在河中流交战，梁军大败，杀伤很多人，河水被染成红色，谢彦章仅得免死逃脱。这个月，淮南杨溥派使者来会合兵力，将要讨伐梁朝。
〔31〕秋八月辛丑朔，大阅于魏郊，河东、魏博、幽、沧、镇定、邢洺、麟、胜、云、朔十镇之师，及奚、契丹、室韦、吐浑之众十余万，部阵严肃，旌甲照曜，师旅之盛，近代为最。己酉，梁兖州节度使张万进遣使归款。帝自魏州率师次于杨刘，略地至郓、濮而还；遂营于麻家渡，诸阵列营十数。梁将贺瑰、谢彦章以军屯濮州行台村，结垒相持百余日。帝尝以数百骑摩垒求战，谢彦章率精兵五千伏于堤下，帝以十余骑登堤，伏兵发，围帝十数重。俄而帝之骑军继至，攻于围外，帝于围中跃马奋击，决围而出。李存审兵至，梁军方退。是时，帝锐于接战，每驰骑出营，存审必扣马进谏，帝伺存审有间，即策马而出，顾左右曰：“老子妨吾戏耳！”至是几危，方以存审之言为忠也。
秋季八月辛丑日（初一），在魏州郊外举行大规模阅兵。河东、魏博、幽州、沧州、镇定、邢洺、麟州、胜州、云州、朔州这十个藩镇的军队，加上奚族、契丹、室韦、吐浑等部族的人马共十余万，队伍排列严整，旌旗和铠甲闪闪发光，军队的盛大，是近代以来最厉害的。己酉日，后梁兖州节度使张万进派遣使者前来归顺。皇帝从魏州率领军队驻扎在杨刘，攻占土地到达郓州、濮州后返回；于是在麻家渡扎营，各部队排列了十几个营寨。后梁将领贺瑰、谢彦章率领军队驻扎在濮州行台村，修筑壁垒对峙了一百多天。皇帝曾经带领几百骑兵逼近敌营挑战，谢彦章率领五千精兵埋伏在堤坝下，皇帝带着十几名骑兵登上堤坝，伏兵突然发起攻击，把皇帝包围了十几层。不久皇帝的骑兵部队陆续赶到，从包围圈外进攻，皇帝在包围圈内跃马奋力攻击，杀出重围。李存审的军队也赶到了，梁军才撤退。当时，皇帝急于交战，每次骑马出营，李存审必定拉住马缰绳进谏。皇帝趁李存审有间隙就策马而出，回头对身边的人说：“这老头子妨碍我玩耍罢了！”到这次几乎遇险，才认为李存审的话是忠诚的。