〔1〕安、史乱天下，至肃宗大难略平，君臣皆幸安，故瓜分河北地，付授叛将，护养孽萌，以成祸根。乱人乘之，遂擅署吏，以赋税自私，不朝献于廷。效战国，肱髀相依，以土地传子孙，胁百姓，加锯其颈，利怵逆污，遂使其人自视犹羌狄然。一寇死，一贼生，讫唐亡百余年，卒不为王土。
安禄山和史思明叛乱搅乱天下，到唐肃宗时大难基本平定，君臣都庆幸平安，于是瓜分河北地区，交给叛将，养护滋生祸乱的萌芽，形成了祸根。叛乱分子趁机擅自任命官吏，将赋税据为己有，不向朝廷进贡。效仿战国时期，像胳膊和大腿相互依存，将土地传给子孙，胁迫百姓，像用锯子架在脖子上，用利益诱惑和恐吓，使得百姓自视如同羌狄一样。一个贼寇死去，另一个贼寇又生，直到唐朝灭亡一百多年，最终没有成为王土。
〔2〕当其盛时，蔡附齐连，内裂河南地，为合从以抗天子。杜牧至以“山东，王不得，不王；霸不得，不霸；贼得之，故天下不安”。又曰：
在他们强盛的时候，蔡州依附，齐地相连，内部割裂河南地区，采用合纵的策略来对抗天子。杜牧甚至说：“山东地区，王者得不到，就不能称王；霸者得不到，就不能称霸；贼寇得到了，就会导致天下不安定。”又说：
〔3〕厥今天下何如哉？干戈朽，斧钺钝，含引混贷，照育逆孽，殆为故常。而执事大人曾不历算周思，以为宿谋，方且嵬岸抑扬，自以为广大繁昌莫己若也。呜呼！其不知乎，其俟蹇顿颠倾而后为之支计乎？且天下几里，列郡几所，自河以北，蟠城数百，角奔为寇，伺吾人憔悴，天时不利，则将与其朋伍骇乱吾民于掌股之上。今者及吾之壮，不图擒取，乃偷处恬逸，以为后世子孙背胁疽根，此复何也？
现在天下是什么样子呢？兵器生锈，斧钺钝缺，宽容放纵，包庇叛逆，差不多成了常态。而执政的大人们竟然不仔细计算周全思考，作为长远谋划，反而高傲自大，自以为广大繁荣没有比得上自己的。唉！他们是不明白呢，还是等待困顿颠倾之后才想办法呢？况且天下有多少里，有多少郡，从黄河以北，盘踞着数百座城池，像角一样奔涌为寇，窥伺我们的人困顿疲惫，天时不利，就会与他们的同伙在掌股之上惊扰我们的百姓。现在趁着我们强壮，不图谋擒取，反而苟且安逸，给后世子孙留下背胁上的毒疮，这又是为什么呢？
〔4〕议者曰：倔强之徒，吾以良将劲兵为衔策，高位美爵充饱其肠，安而不桡，外而不拘，犹豢虎狼而不拂其心，则忿气不萌，此大历、贞元所以守邦也。何必疾战焚煎吾民，然后为快也？
议论的人说：对于那些倔强不听话的家伙，我们用良将和精兵作为控制他们的手段，用高官厚禄填饱他们的肚子，安抚他们而不让他们受委屈，表面上宽容而不约束他们，就像喂养虎狼却不违背它们的意愿，这样它们的怒气就不会产生，这就是大历、贞元年间保卫国家的方法。何必非要激烈打仗，让老百姓像被火烧煎熬一样受苦，然后才觉得痛快呢？
〔5〕愚曰：大历、贞元之间，有城数十，千百卒夫，则朝廷贷以法，故于是阔视大言，自树一家，破制削法，角为尊奢。天子不问，有司不呵；王侯通爵，越录受之；觐聘不来，几杖扶之；逆息虏胤，皇子嫔之。地益广，兵益强，僭拟益甚，侈心益昌。土田名器，分划大尽，而贼夫贪心，未及畔岸，淫名越号，走兵四略，以饱其志。赵、魏、燕、齐，同日而起，梁、蔡、吴、蜀，蹑而和之，其余混澒轩嚣，欲相效者，往往而是。运遭孝武，前英后杰，夕思朝议，故能大者诛鉏，小者惠来。大抵生人油然多欲，欲而不得则怒，怒则争乱随之。是以教笞于家，刑罚于国，征伐于天下，裁其欲而塞其争也。大历、贞元之间反此，提区区之有，而塞无涯之争，是以首尾指支，几不能相运掉也。凡今者不知非此，而反用以为经，将见为盗者非止于河北而已。呜呼！大历、贞元守邦之术，永戒之哉！
我说：大历、贞元年间，有数十座城池，千百个士兵，朝廷就宽贷以法，于是他们大胆地放眼大言，自立一家，破坏制度，削减法令，争相奢侈。天子不过问，有关部门不呵斥；王侯通爵，超越等级接受；不来朝觐聘问，就赐予几杖；叛逆的子孙，皇子娶他们为妃。土地越来越广，兵力越来越强，僭越攀比越来越厉害，奢侈之心越来越膨胀。土地田产、名器，分割殆尽，而贼人的贪心，还没有边际，超越名号，出兵四处掠夺，以满足他们的欲望。赵、魏、燕、齐，同一天起兵，梁、蔡、吴、蜀，紧随其后响应，其余混乱喧嚣，想要效仿的，比比皆是。运气遇到孝武皇帝（唐宪宗），前有英杰，后有贤才，晚上思考，早上议论，所以能够大的诛灭，小的招抚。大抵人生来就多欲，欲望得不到就愤怒，愤怒就跟着争乱。所以在家用鞭笞教育，在国用刑罚，在天下用征伐，来裁抑欲望和堵塞争夺。大历、贞元年间反其道而行，拿着区区所有，去堵塞无边的争夺，所以首尾四肢，几乎不能相互运转。现在的人不知道这是错的，反而以此作为常法，将会看到盗贼不仅仅限于河北了。唉！大历、贞元时期守国的方法，要永远警戒啊！
〔6〕魏博传五世，至田弘正入朝，十年复乱，更四姓，传十世，有州七。成德更二姓，传五世，至王承元入朝明年，王廷凑反，传六世，有州四。卢龙更三姓，传五世，至刘总入朝，六月，朱克融反，传十二世，有州九。淄青传五世而灭，有州十二。沧景传三世，至程权入朝，十六年而李全略有之，至其子同捷而灭，有州四。宣武传四世而灭，有州四。彰义传三世而灭，有州三。泽潞传三世而灭，有州五。虽然，迹其由来，事有因藉，地之轻重，视人谋臧否欤！今取擅兴若世嗣者，为《藩镇传》。若田弘正、张孝忠等，暴忠纳诚，以屏王室，自如别传云。
魏博镇传承了五世，到田弘正入朝归顺，十年后再次叛乱，更替了四姓，传承了十世，有七个州。成德镇更替了二姓，传承了五世，到王承元入朝的第二年，王廷凑反叛，传承了六世，有四个州。卢龙镇更替了三姓，传承了五世，到刘总入朝，六个月后，朱克融反叛，传承了十二世，有九个州。淄青镇传承了五世而灭亡，有十二个州。沧景镇传承了三世，到程权入朝，十六年后李全略有之，到他的儿子李同捷而灭亡，有四个州。宣武镇传承了四世而灭亡，有四个州。彰义镇传承了三世而灭亡，有三个州。泽潞镇传承了三世而灭亡，有五个州。虽然如此，追溯其由来，事情有因袭凭借，地盘的轻重，取决于人的谋略好坏吧！现在选取那些擅自起兵或世袭的，写成《藩镇传》。至于田弘正、张孝忠等人，暴露忠诚，接纳诚心，来屏卫王室，自然另有别传记载。
〔7〕田承嗣，字承嗣，平州卢龙人。世事卢龙军，以豪侠闻。隶安禄山麾下，破奚、契丹，累功至武卫将军。禄山反，与张忠志为贼前驱，陷河、洛。尝大雪，禄山按行诸屯，至其营，若无人，已而擐甲列卒，阅所籍，不缺一人，禄山异其能，使守颍川。
田承嗣，字承嗣，是平州卢龙人。他家世代在卢龙军中任职，凭借豪爽侠义出名。后来他归安禄山管，跟着打败了奚和契丹，因为功劳大，升到了武卫将军。安禄山造反时，他和张忠志当叛军的先锋，攻下了河洛地区。有一回下大雪，安禄山去巡查各个军营，到了田承嗣的营地，看着好像没人，可过了一会儿，田承嗣就穿着铠甲、排列好士兵，一查名册，一个不少。安禄山觉得他特别有本事，就让他去守颍川。
〔8〕郭子仪平东都，承嗣以郡降，俄而复叛。安庆绪奔邺，承嗣自颍川来，与蔡希德、武令榔合兵六万，庆绪复振，抗王师。岁余，史思明乱，承嗣又为贼导，及朝义败，与共保莫州。仆固玚追北，承嗣急，乃诈朝义使自求救幽州。承嗣守莫，因执贼妻息降于玚，厚以金帛反间玚将士。玚虑下生变，即约降。承嗣诈疾不出，玚欲驰入取之，承嗣列千刀为备，玚不得志，承嗣重赂之以免。乃与张忠志、李怀仙、薛嵩皆诣仆固怀恩谢，愿备行间。朝廷以二贼继乱，州县残析，数大赦，凡为贼诖误，一切不问。当是时，怀恩功高，亦恐贼平则任不重，因建白承嗣等分帅河北，赐铁券，誓不死。拜承嗣莫州刺史，三迁至贝博沧瀛等州节度使，检校太尉。
郭子仪平定东都，田承嗣率郡投降，不久又反叛。安庆绪逃到邺城，田承嗣从颍川前来，与蔡希德、武令榔合兵六万，安庆绪重新振作，抵抗朝廷军队。一年多后，史思明作乱，田承嗣又为贼寇做向导，等到史朝义失败，与他共同据守莫州。仆固玚追击败兵，田承嗣危急，于是欺骗史朝义让他亲自向幽州求救。田承嗣据守莫州，趁机抓住贼寇的妻子儿女投降仆固玚，用大量金帛离间仆固玚的将士。仆固玚担心部下生变，就约定受降。田承嗣假装生病不出，仆固玚想骑马进去抓他，田承嗣排列千刀作为防备，仆固玚不能得逞，田承嗣用重金贿赂他得以免祸。于是与张忠志、李怀仙、薛嵩一起到仆固怀恩处谢罪，愿意在军中效力。朝廷因为两个贼寇相继作乱，州县残破，多次大赦，凡是受贼寇牵连的，一概不问。当时，仆固怀恩功高，也担心贼寇平定后自己责任不重，于是建议朝廷让田承嗣等人分别统帅河北，赐予铁券，誓死不杀。任命田承嗣为莫州刺史，三次升迁至贝博沧瀛等州节度使，检校太尉。
〔9〕承嗣沈猜阴贼，不习礼义。既得志，即计户口，重赋敛，历兵缮甲，使老弱耕，壮者在军，不数年，有众十万。又择趫秀强力者万人，号牙兵，自署置官吏，图版税入，皆私有之。又求兼宰相，代宗以寇乱甫平，多所含宥，因就加同中书门下平章事，封雁门郡王，宠其军曰天雄，以魏州为大都督府，即授长史，诏子华尚永乐公主，冀结其心。而性著凶诡，愈不逊。
田承嗣深沉猜忌，阴险狠毒，不习礼仪。得志之后，就计算户口，加重赋税，修整兵器，让老弱耕种，壮年人在军队，没几年，有十万之众。又挑选矫健强壮者一万人，号称牙兵，自行设置官吏，登记户籍税收，都据为己有。又请求兼任宰相，唐代宗因为寇乱刚刚平定，多有宽容，就加封他为同中书门下平章事，封雁门郡王，赐其军号为天雄，以魏州为大都督府，就授长史，下诏让他的儿子田华娶永乐公主，希望笼络其心。但他的本性凶狠诡诈，更加不逊。