〔1〕杨行密，字化源，庐州合淝人。少孤，与群儿戏，常为旗帜战阵状。年二十，亡入盗中，刺史郑綮捕得，异其貌，曰：“而且富贵，何为作贼？”纵之。与里人田頵、陶雅、刘威善。僖宗在蜀，刺史遣通章行在，日走三百里，如约而还。秦宗权寇庐、寿间，刺史募杀贼，差首级为赏，行密以功补队长。都将忌之，俾出戍。将行，都将问所乏，对曰：“我须公头！”即斩之，自为八营都知兵马使。刺史走，淮南节度使高骈因表为庐州刺史。乃以田頵为八营都将，陶雅为左冲山将，讨定乡盗。
杨行密，字化源，是庐州合淝人。小时候父亲去世，他和一群小孩玩耍时，常常模仿军队列阵打仗的样子。二十岁那年，他逃到盗贼团伙中，刺史郑綮抓住了他，觉得他相貌奇特，说：“你将来会富贵，为什么当强盗？”就放了他。杨行密和同乡田頵、陶雅、刘威关系很好。唐僖宗在四川时，刺史派他去成都送公文，他每天跑三百里，按约定时间返回。秦宗权在庐州、寿州一带作乱，刺史招募人杀贼，按首级数给赏，杨行密因功补任队长。都将他忌惮，派他去戍守边地。临行前，都问他缺什么，杨行密回答：“我缺你的脑袋！”当场砍了都的头，自己当了八营都知兵马使。刺史逃跑了，淮南节度使高骈于是上表推荐杨行密担任庐州刺史。杨行密随后任命田頵为八营都将，陶雅为左冲山将，讨伐平定当地的盗贼。
〔2〕骈将吕用之恐行密不可制，遣俞公楚以兵五千屯合淝，名讨黄巢而阴图之。行密击杀公楚。秦宗权遣弟度淮取舒城，行密破走之。时张敖据寿州，许勍据滁州，与行密挐战。又舒人陈儒攻刺史高澞，澞来告难，行密未能定。贼吴回、李本逐澞，据其城，行密虏之，取舒州，为勍所夺。光启二年886，张敖遣将魏虔攻庐州，大将李神福、田頵破之楮城。
高骈的部将吕用之担心杨行密难以控制，就派俞公楚率五千士兵驻扎在合肥，名义上是讨伐黄巢，实际上是暗中图谋杨行密。杨行密击杀了俞公楚。秦宗权派弟弟渡过淮河攻取舒城，杨行密击败并赶走了他。当时张敖占据寿州，许勍占据滁州，与杨行密交战。又有舒人陈儒攻打刺史高澞，高澞前来告急，杨行密未能平定。贼寇吴回、李本驱逐了高澞，占据了舒城，杨行密俘虏了他们，夺取了舒州，但又被许勍夺走。光启二年，张敖派将领魏虔攻打庐州，杨行密的大将李神福、田頵在楮城击败了魏虔。
〔3〕毕师铎、秦彦攻高骈，吕用之以骈命署行密行军司马，督其兵进援。客袁袭说行密曰：“高公耄昏，妖人用权，彦乃以逆除暴，炽其乱。公亟应，必得其地。”行密乃檄部州，裒兵而东，次天长，而扬州陷。行密薄城而屯，用之以兵属之。彦以骑兵背城战，行密卧帐中，令曰：“贼近，报我。”俄而陷一屯，别将李宗礼入曰：“兵相迫，战且不利，请坚壁，徐引归可也。”李涛怒曰：“以顺去逆，何众寡为！今尚何归，愿以所部前死。”行密喜，益甲出战，俘杀如藉，彦军不出。会骈死，袭劝行密举军缟素，大临三日。进攻城，未能下。用之将张审晟诡伏西壕，杀阍者，启外兵，彦军疲，守逻皆溃去，行密入据扬州。未阅月，孙儒奄至，兵锐甚。袭见行密曰：“公之入，以少击众，室家未完。若外被重围，情见势殆，不如避之。”行密执海陵镇遏使高霸杀之，并其众，辇所收财归于庐。于是，朱全忠自为淮南节度使，遣将张廷范致命，而授行密副使，以行军司马李璠知留后。行密大怒，廷范、璠不敢入。全忠更请以行密知观察留后。
毕师铎、秦彦攻打高骈，吕用之以高骈的名义任命杨行密为行军司马，督促他率兵进援。门客袁袭劝杨行密说：“高公年老昏聩，妖人掌权，秦彦竟然用叛逆来铲除暴虐，反而助长了祸乱。您赶快响应，一定能得到他的地盘。”杨行密于是向各州发布檄文，聚集兵力向东进发，驻扎在天长时，扬州已经陷落。杨行密逼近扬州城驻扎，吕用之把军队交给他。秦彦率骑兵背城作战，杨行密卧在帐中，下令说：“贼兵靠近时，报告我。”不久贼兵攻陷了一处营垒，偏将李宗礼进来说：“敌军逼近，交战不利，请坚守营垒，慢慢撤退回去。”李涛愤怒地说：“以正义之师讨伐叛逆，还管什么人多人心！现在还有什么地方可退，我愿率领所部拼死一战。”杨行密大喜，增加兵力出战，俘虏斩杀无数，秦彦的军队不敢出战。适逢高骈被杀，袁袭劝杨行密全军穿上丧服，大哭三天。然后进攻城池，未能攻克。吕用之的部将张审晟在西壕埋伏，杀死守门人，打开城门迎接外兵，秦彦的军队疲惫，守军巡逻的都溃散了，杨行密进入并占据扬州。不到一个月，孙儒突然到来，兵力非常精锐。袁袭见杨行密说：“您进入扬州，以少击众，家室还未安定。如果外面被重围，形势危急，不如避开他。”杨行密逮捕了海陵镇遏使高霸并杀了他，吞并了他的部众，用车装载所收的财物返回庐州。于是，朱全忠自任淮南节度使，派将领张廷范前来传达任命，而授予杨行密副使，以行军司马李璠掌管留后事务。杨行密大怒，张廷范、李璠不敢进入。朱全忠又请求以杨行密掌管观察留后。
〔4〕当此时，孙儒强，赫然有吞吴、越意。行密欲遁保海陵，袭劝还庐州，治兵为后计，行密乃还。既又谋趋洪州，袭不可，曰：“钟传新兴，兵附食多，未易图也。孙端据和州，赵晖屯上元，结此二人以图宣州，我绰绰有余力矣。”行密从之。端、晖次采石，行密自糁潭济，端等战不胜。袭劝行密“速趋曷山，坚壁以须。宣人求战，示以弱，待其怠，一举可禽”。宣将苏瑭兵二万对屯，行密不战，分奇兵伐木开道四出，瑭惊北，遂围宣州。刺史赵锽粮尽，亲将多出降。
这时候，孙儒势力强大，气势汹汹地想要吞并吴地和越地。杨行密想要逃到海陵去防守，李袭劝他返回庐州，整顿军队作为以后的打算，杨行密于是回去了。接着又计划赶往洪州，李袭认为不行，说：“钟传刚刚兴起，军队依附他，粮食充足，不容易谋取。孙端占据和州，赵晖屯兵上元，联合这两个人来谋取宣州，我们绰绰有余力了。”杨行密听从了他。孙端、赵晖驻军采石，杨行密从糁潭渡河，孙端等人作战不能取胜。李袭劝杨行密“迅速赶往曷山，加固营垒等待。宣州人前来挑战，我们就示弱，等到他们懈怠，一举就可以擒获他们。”宣州将领苏瑭率领两万士兵相对驻扎，杨行密不交战，分派奇兵砍伐树木开路，从四面出击，苏瑭惊慌败逃，于是包围了宣州。刺史赵锽粮食耗尽，亲近的将领大多出城投降。
〔5〕初，行密有锐士五千，衣以黑缯黑甲，号“黑云都”。又并盱眙、曲溪二屯，籍其士为“黄头军”，以李神福为左右黄头都尉，兵锐甚。曲溪将刘金策锽必遁，绐曰：“将军若出，愿自吾垒而偕。”锽喜，多遗之金，许妻以女。明日，噪城上曰：“刘郎不为尔婿！”锽宵遁，获之。锽，全忠故人也，发使求之。袭曰：“斩首送之，无后虑。”乃归锽首于汴。昭宗诏行密检校司徒、宣歙池观察使。
当初，杨行密有精锐士兵五千人，身穿黑色丝绸和黑色铠甲，号称“黑云都”。又合并了盱眙、曲溪两个屯营，登记那里的士兵为“黄头军”，以李神福为左右黄头都尉，兵力非常精锐。曲溪将领刘金猜测锽一定会逃跑，就欺骗他说：“将军如果出城，希望从我的营垒一起走。”锽很高兴，送给他很多金子，并答应把女儿嫁给他。第二天，刘金在城上大叫：“刘郎不做你的女婿了！”锽趁夜逃跑，被抓获。锽是朱全忠的老朋友，朱全忠派使者来索要。袁袭说：“砍下他的头送去，没有后患。”于是把锽的头送到汴州。唐昭宗下诏任命杨行密为检校司徒、宣歙池观察使。
〔6〕时韩守威以功拜池州刺史，行密表徙湖州，以兵护送。而李师悦在湖州，与杭州刺史钱镠战不解。苏、湖、常、润乱甚。行密虽得宣州，而蔡俦为孙儒所破，以庐州降。儒进攻行密，行密复入扬州，北结时溥扞儒。全忠遣庞师古将兵十万，自颍度淮助行密，败于高邮。行密惧，退还宣州，遣安仁义袭成及，取润州，自将三万屯丹阳。仁义又取常州，杀钱镠将杜棱。儒亦使刘建锋夺润、常。帝以杭州为防御使，授镠；以宣州号宁国军，授行密节度使。
当时韩守威因功被任命为池州刺史，杨行密上表请求将他调任湖州刺史，并派兵护送。而李师悦在湖州，与杭州刺史钱镠交战不休。苏州、湖州、常州、润州混乱得很厉害。杨行密虽然得到宣州，但蔡俦被孙儒击败，以庐州投降。孙儒进攻杨行密，杨行密再次进入扬州，北结时溥抵御孙儒。朱全忠派庞师古率十万军队，从颍州渡过淮河援助杨行密，在高邮被击败。杨行密害怕，退守宣州，派安仁义袭击成及，夺取了润州，亲自率三万人驻扎丹阳。安仁义又攻取常州，杀死钱镠的部将杜棱。孙儒也派刘建锋夺取润州、常州。皇帝任命杭州为防御使，授予钱镠；把宣州命名为宁国军，授予杨行密为节度使。
〔7〕大顺二年891，儒屯溧水，循山构壁。行密遣李神福屯广德，计曰：“兵倍不战，当避其锐，骄之。”乃退舍。儒众以为怯，守者懈，神福夜袭走之。儒将康旺取和州，安景思取滁州。神福击降旺，逐景思，攻腰山屯，破之，禽儒将李弘章。俄而田頵、刘威为儒所败。行密欲守铜官，神福曰：“儒扫境以来，利速战，宜坚壁老其师，则我无敌矣。又出轻骑绝贼粮道，使前不得战，退无仰储，不亡何待？”于是，行密以神福为宣池都游弈使。儒始乏食。
大顺二年，孙儒在溧水扎营，沿着山势修筑壁垒。杨行密派李神福驻守广德，李神福献计说：“敌人兵力比我们多一倍，不能硬拼，应该避开他们的锋芒，让他们变得骄傲轻敌。”于是杨行密主动后撤三十里。孙儒的士兵以为杨行密胆小，防守松懈下来，李神福趁夜偷袭，把他们打跑了。孙儒的部将康旺攻占了和州，安景思攻占了滁州。李神福击败并收降了康旺，赶跑了安景思，又攻打腰山屯，攻破后俘虏了孙儒的部将李弘章。不久，田頵和刘威被孙儒打败。杨行密想退守铜官，李神福说：“孙儒倾巢出动，利在速战速决，我们应该加固壁垒，拖垮他的军队，这样我们就立于不败之地了。再派出轻骑兵截断敌人的粮道，让他们前进打不了仗，后退又没粮食，不灭亡还等什么？”于是杨行密任命李神福为宣池都游弈使。孙儒开始缺粮了。
〔8〕常熟名贼陈可儿间儒、行密之斗，窃入常州，自称制置使。行密遣陶雅守润州，张训入扬州，因执楚州刺史，以轻兵袭常州，斩可儿。
常熟有名的贼寇陈可儿趁孙儒和杨行密争斗之机，偷偷进入常州，自称制置使。杨行密派陶雅守润州，张训进入扬州，趁机逮捕了楚州刺史，率领轻兵袭击常州，斩杀了陈可儿。
〔9〕孙儒围行密宣州，凡五月不解。台濛作鲁阳五堰，拕轻舸馈粮，故行密军不困，卒破儒。即表田頵守宣城，长驱入扬州。战凡七年，定八州，生人将尽，行密劳隐休息，其下遂安。议出盐茗畀民输帛，幕府高勖曰：“疮破之余，不可以加敛。且帑赀何患不足？若悉我所有，易四邻所无，不积日，财有余矣。”行密纳之，始选吏绥劝所部。
孙儒围攻杨行密的宣州，共五个月没有解围。台濛修建了鲁阳五堰，用小船运送粮食，所以杨行密的军队不困乏，最终击败了孙儒。随即上表任命田頵守宣城，自己长驱直入扬州。战争共持续七年，平定了八州，百姓几乎死尽，杨行密安抚休整，他的部下才安定下来。有人建议拿出盐和茶叶给百姓，让他们缴纳布帛，幕府高勖说：“战乱创伤之后，不可以增加赋敛。而且国库的财物何必担心不足？如果用我们所有的东西，去交换四邻所没有的东西，用不了几天，财物就充足了。”杨行密采纳了他的建议，开始选拔官吏安抚劝勉所辖地区。
〔10〕蔡俦以庐州叛附朱全忠，纳孙儒将张颢，而倪章据舒州，与俦连和。行密遣李神福攻俦，破其将，俦坚壁不出。颢超堞降，行密以隶袁积军，积请戮之，行密爱其勇，更置于亲军。未几，俦自杀。行密先冢皆为俦发掘，吏请夷发俦世墓，不许。表刘威为刺史。遣田頵攻歙州。于是，刺史裴枢有美政，民爱之，为拒战，頵兵数却。枢，朝廷所命者，食尽欲降，遗行密书，请还京师。行密以鲁郃代枢，州人不肯下，请陶雅代。雅于诸将最宽厚，以礼归枢于朝。是岁，李神福拔舒州，倪章亡，以神福为舒州刺史。
蔡俦以庐州背叛杨行密归附朱全忠，接纳了孙儒的部将张颢，而倪章占据舒州，与蔡俦联合。杨行密派李神福攻打蔡俦，击败了他的部将，蔡俦坚守不出。张颢翻越城墙投降，杨行密把他编入袁积的军队，袁积请求杀了他，杨行密爱惜他的勇猛，改放到亲军中。不久，蔡俦自杀。杨行密祖先的坟墓都被蔡俦挖掘，官吏请求挖掘蔡俦世代祖坟，杨行密不准。上表任命刘威为刺史。派田頵攻打歙州。当时刺史裴枢有良好的政绩，百姓爱戴他，为他抵抗，田頵的军队多次退却。裴枢是朝廷任命的人，粮食吃尽想投降，给杨行密写信，请求返回京城。杨行密用鲁郃代替裴枢，州人不肯服从，请求以陶雅代替。陶雅在诸将中最宽厚，以礼将裴枢送回朝廷。这一年，李神福攻占舒州，倪章逃亡，以李神福为舒州刺史。